2021-10-04

LAホールディングス

土日のかなりの時間を費やして、LAホールディングスについて調べました。そして本日いきなりの修正発表。。。

まずは過去5年分の概要

f:id:gajumarufound:20211004100723j:plain — LAHD　過去5年分概要

簡単にまとめました。

順調に伸びている会社です。足りない情報はラアトレ時代から引っ張りました。

次にセグメント・販管費・CF等

f:id:gajumarufound:20211004100918j:plain — LAHD　セグメント・販管費・CF・粗利等

CFを見ると2016~2019は営業で数字を出せていません。(※その前は調べてません。）お金も相当借りてますね、2016年なんかは借り入れが売上高よりも多い金額だとお思われます。

で2020年（去年）から営業で黒字。今年はさらに数字も伸びてるし、財務CFもマイナスなので、借金も返し始めている。

セグメントでは不動産販売事業がほぼ。新規と再生不動産事業部がある。

2020年割合：新規73.5% 再生20.9%　粗利益率8.17%

2021年割合：新規15.1% 再生79.2%　粗利益21.44%

以上のことから、再生不動産の販売の方が利益率の高いおいしい商売ということがわかる。

次に販売用と仕掛け不動産を合わせた在庫について

2018~2019年は在庫過多特に2019年は138億もあるが、2020年は97億。約40億の在庫を販売した計算。

多分仕掛け不動産（作り途中）が出来上がると、販売用不動産の数字に変わる。2020年はかなり売れたのではないか。

次に9月になってからIRニュースが活発です。

9/17不動産売却　連結売上高の10%（推定13～14億）

9/24~9/30 社債で8億調達

9/28販売用不動産購入連結純資産の30%（推定15億）を借り入れ

また、２Q決算短信には新規不動産販売部門が販売時期を見直したため売上利益が減になると記述があります。この数字はどのタイミングで載ってくるのでしょうか

f:id:gajumarufound:20211004103925j:plain — LAHD　会社発表今期予想

10/4修正を加味した会社発表今期予想から、増配の予想です。

2019年では配当性向10%以上20%未満だったが、4Qで次期配当20%以上30%未満にすると発表。そして、2021年2Qでは30%以上を目標とする方針と発表。

2020年は43円で34.8%。

四季報発表の86円は修正前にに対して約35%でした。

そこで10/4発表の修正から予想すると、近々増配発表があると予想されます。

10/4 10:45の株価は1825円

86円：配当利回り4.71%

136.1円：配当利回り7.21%

先日みた井村さんのセミナー動画でも、増配発表して7~8%利回りになるとインパクトが強く株価が上がるカタリストになりやすいとおっしゃっていた。

ここまで調べて今日の修正発表は早すぎて悔しいけど、とりあえず打診買い。

そして、調べる方法・考え方が少しずつ分かってきた気がする。

2021-09-25

2021.9.25

総資産：￥3,081,790

先々週比：+￥215,482

＊9/13~9/24総評＊

先週土曜日はキャンプでブログ更新できず。

相変わらずミダック頼みのPFです。

先週には四季報秋号が発売されたので、ここからまた銘柄選定及び企業調査が始まります。

今回はミダックを買ってホールドできた例を成功例として考えて、なぜそうなったか再現性を考えます。

・購入理由：はっしゃんの銘柄選定及び購入メソッドを取り入れたから

これは簡単です。四季報速読方法から、銘柄選定・企業調査・エントリータイミングすべてにはっしゃんメソッドを取り入れました。私のような超初心者ははっきりとしたやり方を示してもらった方が、わかりやすいからです。

・ホールド理由：伸びてきたからなんとなく持っていたのですが、アウトプットが大事ということで再度保有銘柄調査をしたところ、見落としていた非常に大きな「新規最終処分場の稼働案件」を確認できたらからです。産廃業者というセクターでこれほどの株価上昇できたのも、この新規最終処分場があったからこそです。この情報は今号の四季報にも記載はありませんでしたので、自分でIR資料を読み取らなくてはいけない情報でした。IR資料を読むということがどれだけ大事か痛感しましたね。

・利確目標：これは非常に迷うところです。次の決算発表前後に増配発表が、また前回分割発表した株価近辺では再度の分割発表があるかもしれません。まずはここでの株価上昇を期待します。また、新規最終処分場が来年稼働しますが、それ以降にさらに大きなイベントがないのなら、稼働と同時に利確がベターかなとも考えております。

私に個別株の楽しさや、銘柄についての企業調査、IR情報の大事さ等を教えてくれた銘柄ですので物凄い思い入れがあります。今後も注視していきたいですね。